729-【投资30讲】4.11 “量化基金”基本上都是“古德伯格机器”

🎼.
呃，有色新闻呢说这个国内的一家千亿规模的量化基金，千亿规模的量化基金发了一个道歉函。
总而言之，就是一个自称很厉害的用什么人工智能进行优化的量化操作策略，突然之间出现了大幅度的回撤。
乃至于相当数量的投资人，不仅没有赚到钱，还成了负收益，应该是在11月份，他们就发现了。
这种情况于是呢就暂停认购了，然后呢，迫于压力就发了以上的道歉声明，说致尊敬的投资者。
最近换方业绩的回撤达到历史最大值，我们对此深感愧疚。
这次的这个事故哈应该是非常大的。
他们搞了很多很多的基金，然后呢，市场上也有很多人对什么AI呀、人工智能啊、量化呀，这种他们自己搞不懂的东西深感膜拜，所以导致了他们好多基金差不多千亿规模吧，然后呢出现了巨大的损失。
其以实呢放在这个时间的场河里来看啊，这种就是直接把一切都交给所谓的人工智能的基金。
基本上都会出事的。
曾经出过事的是什么呢？
就是那个诺贝尔得主能构成的一家基金，对吧？
惨败，这个大家可以到网上去搜一搜az上也有专门讲这个long term capital management的书籍都非常有趣的啊，认真去看一看一帮诺贝尔得主搞的这个基金，对吧？
不到一年时间，47亿美元的资本金就蒸发了44亿美元，非常的可怕的。
然后呢这。
这个LTCM的创始人之中啊，有不服气的。
在此之后呢，又募集了资金去干。
然后呢，依然再次以惨败高终。
这种量化交易并没有他们鼓吹的那么神奇。
然后在这上面运用人工智能，基本上是天方夜谭。
Yeah.
呃，这背后呢有一个特别简单的原理哈，就什么呢？
其实市场上的可供交易的优质品种数量非常的少，乃至于说它不足以构成一个足够大的数据，乃至于说人工智能在里面可以发挥效用。
Yeah.
对呀，首先数量并不足够多。
其次呢行为模式太少了，就是市场上的所有行为模式归结起来，只有买和卖，没有了，它它不是一万种模式。
然后你可以在里面分析，它只有两种模式，买和卖。
所以数据的变动动作也非常的少。
所以在这一则致歉声明当中，他们提到这样一件事情。
他说这个另外一个原因啊，他说另外一个原因，好像这个是真的是原因是的，是说量化资管行业规模扩展太快，策略同质化严重，加大了整体操作的难度。
.
这里哈他提到了一个策略同质化严重，好像这是个问题似的。
我告诉你，你没有办法不同质化。
所以这个不是问题，而是量化基金本身量化策略本身和人工智能管理的量化策略本身是问题，不是策略同质化严重是问题。
因为你在里面数据量就那么少，动作量就那么少。
到最后不是说同质化严重，是百分之百都同质，都同质。
都是一样的。
所以这么多聪明人为什么会干这样无意义的事情，也是一个世纪难题，世纪难解的也难以解释清楚的世纪难题，你知道吗？
这是一张特别著名的卡通画面啊，说是啊自动手绢，就你吃饭时候有这么一个机械，自动帮你擦水。
这个漫画的作者啊叫古德伯格，所以呢这种机器啊这种过分复杂且完全无用的机器被称之为啊goatberg machine，对吧？
就古德伯格机器这个。
Yeah。
古德伯格呢画了一个讽刺的漫画，但实际上呢确实抓住了一个重要的本质。
就是这世界有很多的人喜欢用极为复杂的方式去看极为简单的事情，甚至没用的事情。
这种东西呢都被我们称之为哈古德伯格机器某种意义上来看，就是在我眼里，就是这些搞量化策略的，基本都是造这个古德伯格机器的。
就是确实呢投资。
应该很简单啊，只买不卖就对了，你干嘛弄那么复杂嘛？
弄那么复杂之后呢，不一定对了，甚至干脆就错了。
就像你看那么多聪明人搞出来那么多的东西失败了之后进行反思的时候都反思不到点子上，对吧？
他说这个量化策略，同质化严重放屁，大家都是一样的策略，没有什么严重少多之说，大家都是一样的策略，对吧？
所以基本上哈都是这个。
古德伯格机器设计者非常聪明，能干很复杂的事情，但很遗憾，干的都是没用的事情。
我们之前说哈什么行业内卷内卷还好啦，那起码还是有点用的事情。
你在那卷，这能能讲吗？
这个古德包格机器呢是干脆干没用的事情，尤其是干没用的事情。
嗯，所以呢大家哈要对这个世界有清楚的认知，这样的话呢你会避免犯任何其实是极为简单尝识性的错误。
你想想看，换方管理的就超过千亿规模，市场上除了换方之外呢，还有很多其他的量化基金，最近同时都出现了大幅的回撤。
又怎样呢？
但是你可以想象一下，这千亿几千亿甚至上万亿的资金，全球来看的话是多少人构成的呀？
对吧那这些人呢是拿着钱来做事的，把钱交出去，让别人管的那有钱的人比没钱的人相比普遍来看更有的能力一点点不一定。
但是普遍来看。
所以我们经常说钱是聪明的。
但是呢你也看到了这几千亿全球来看，几万亿哗啦哗啦怎样流到了古德博格机器里面去，也是一大奇怪，真的有很多人犯了低级的常识的错误。
而我们社区里的人，我们课堂里的人从一开始就要明白这些量化呀意义不是很大。
然后呢，你真正要干的事情呢就特简单，四个字只买不卖三个字就是买买买。
🎼一个字儿等或者买完事儿，对吧？
所以希望大家哈选择正确的方式，不要犯避记错误。
好，今天呢就跟大家分享。