712-【投资30讲】4.2 为什么不要抄底和逃顶？

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今天跟大家说一说哈，在二级交易市场里经常被人贴机的一个概念叫做抄底。
抄底什么意思啊？
抄底就是遇到大跌的时候，暴跌的时候，然后你去买到底部价格。
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那么这个抄底这个概念呢，大多数人都理解的比较肤浅哈，乃至于说啊因为对这个概念的理解肤浅，所以会导致一些错误的决策。
抄底这个概念其实是没有办法独立存在的。
其实我在定投改变命运力哈。
跟大家讲过，你逢低息入肯定是为了逢高卖出。
如果你脑子当中有一个抄底的概念对应着还应该有另外一个概念叫投底，你指抄底没有投底，那么你就没有做到。
低买高卖。
那这个时候呢，你就不一定能够赚着钱。
你就会发现说哈这个事儿好像没你想象的那么简单。
说句实话，这也是为什么市场上有那么多的投资理论高手，他们不是说哈说出来把别人给骗了，他们把自己都给骗了，他们也不叫把自己骗了，就是自己把自己糊弄了。
因为他的概念都是一知半结的，所以他的决策也只能是半调子决策。
你想啊超底。
本身单独存在的意义何在呢？
其实是没有意义的。
疫情发生之后，全世界的经济啊都因此发生了这样那样的动荡，政治局势也不是很稳定，它也会影响经济的决策。
那比如说哈中国推出了双减政策，一概中概股当中的教育概念股，从最高点跌掉了99%，这就很惊人了。
什么新东方啊，什么好未来啊，什么普新教育啊。
什么高图等等等等吧，从最高点跌掉了99%。
那这个时候呢，你想想看，那些在从高点跌掉90%的时候啊，抄底的人，他们面临的情况是什么？
举个例子哈，你呢曾经哈看中了美股市场上中概股当中教育股，为什么呢？
因为你觉得教育嘛挺好的。
然后呢，你买了一支，然后他从高点哈迄今为止跌掉了99%。
那这个时候呢，当时呢跌掉。
有时的时候。
啊，你看都低这么多了，该抄底了，然后你就出手了。
你买了这只股票。
结果呢现在回头看呢，从高点跌到了99%。
那这个意思哈这是一个特别特别粗暴的计算啊，不精准，但是很接近什么呢？
从你建仓到现在你手中的资产价值又跌了90%，可能还要多一点点，又跌了90%。
所以呢你看抄底哈，有的时候就面临这种极端的危险。
理论上来看哈，市场上很少出现什么一只股票哈。
突然之间哈跌掉99%的情况。
但是呢在过去的这一段时间里确实出现就出现了这种情况，哪怕跌掉90%，你去抄底，然后呢，你还能缩水90%。
当然了，面对这种情况呢哈，很多高手哈都不知道怎么办好。
举个例子，有两只股票分别被两个高手抄底了。
一个呢是芒格芒格在去年阿里哈暴跌了16000亿之后呢，就出手了，抄底了。
到现在为止芒。
格的这一部分资产哈缩水50%就是腰斩的差不多哈在芒格出手抄底阿里的时候啊，那前后没多久啊，段永平也出手啊，抄底了腾讯。
那到今天来看的话呢，段永平的这笔投资账面浮亏，也是接近50%，也是接近腰斩。
所以你看哈抄底并不像大家想象的那么简单，那么容易那么安全，它不简单，不容易，也不安全，也不见得安全。
所以你单独拿一个概念，而缺乏另外一个对应的概念，甚至是缺失了一部分的概念，还一知半解去做自己的投资决策。
那可是百分之百危险的了。
然而啊你仔细观察到最后你会发现说高手就是高手，他跟普通人是不一样的。
芒格同学呢抄底阿里啊资产被腰斩了。
但是你仔细观察一下哈，你就会发现说芒格不是一次建仓的，迄今为止哈，我们公开知道的。
芒哥借仓是分三次的，三次之后呢还被腰斩了，这是第一个哈不一样的地方，就是它不是一次性建仓的，它是越跌越买的。
第二个是什么呢？
第二个不一样的地方在于说他不急着出手，他不急着出手。
当然了我们也都知道哈，巴菲特和芒格啊，他们持有股票或者是持有资产，长期持有那个长期究竟有多长，像巴菲特甚至说我希望是永远，所以这里面就有很多跟普通人不一样的地方哈。
有一个是什么呢？
就是他们在选择股票的时候选择资产的时候呃，因为自己必然要持有很长期，所以选择上就会非常的谨慎，这是第一个。
第二个是什么呢？
他们建仓之后呢，一定会持有很久，所以他们和别人不一样。
那现在呢换做别人哈资产夭斩早就鬼哭狼嚎了啊，那芒格呢不为所动。
如果不出意外的话，没多久，他会第四次建仓，这才是合理的动作。
从这个。
段永平的操作来看呢，他抄底腾讯也不是哈一次性全部建仓完毕，一次性all in完毕。
不是这样的，他也是分了三四次建仓，越跌越买，看着别人鬼哭狼嚎。
那根据段永平过去的操作手法，那你就会知道说他也是一定会很长期持有的呀。
当年他去这个抄底网易的时候，那么便宜的情况下，拿到后面那么多倍，是这样子吧？
所以他也会长期持有的，所以这两位高手呢和民众是不一样的那普通民众。
是什么样子呢？
普通民众或者是普通人，他们抄底是这样的，你仔细看哈，他们的所谓抄底是什么呢？
他们想今天抄底过两天逢高卖出。
也就是说哈他们首先要抄底，还要逃顶，更为关键的是对于普通人来说，对于绝大多数来说，他们没有仔细想清楚的。
但是潜意识里就那么做的。
他们希望的是这样子，不仅有抄底，还有抄顶，并且呢逃顶和抄底这两个动作之间的时间。
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非常的短，最好是几天，一个星期两个星期不能超过一个月。
那你觉得说这里面的胜算高吗？
那胜算就实在是太低了。
所以我在定投改变命运里哈，给大家分析过，进行这种操作的人哈，在一个波段当中完成的话，那你就会发现说哈其实呢你捕捉不了整个利润。
因为你跌到一定程度才会发现跌了，等你发现的时候，它已经跌掉3分之1了。
跌幅当中3分之1已经发生了。
等你看到涨了，意识到涨了的时候。
其实那个涨幅已经发生了3分之1了。
所以到最后哈这中间你可以获取的利润其实远没有想象的那么大，只有你想象的3分之1，并且呢捕捉到的可能性呢最多4分之1。
这种动作重复的次数越多，你成功的概率就越低，到最后呢趋近于0，而且呢是必然趋近于0。
因为这中间还有交易手续费。
那绝大多数人呢在现代化的证券市场上从来不把千分之1千分之2的手续费放在眼里。
但实际上那个。
确实是。
绝大多数人亏损的核心理由就像在赌场里被抽水一样。
好了，那关于哈市面上常见的抄底逃顶这种说法，以及这些说法里面可能出现的思维漏洞。
我已经给大家讲清楚了。
在我们这些定投策略采用者眼里，或者是我们这些定投策略采用者啊，生活当中，抄底和淘顶是完全没有必要存在的概念。
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首先呢是这样子的，只要你确定你选中的这个资产是长期可增值，资产是值得长期持有的。
那么接下来的结论就很简单，任何时候买任何价格买都是对的。
因为长期来看，它一定会负利时增长。
如果你非要找出一个哈低买高卖有效的动作的话，那么就要考虑其中的时长，那这个时长呢就很重要。
好了，所以呢我们说哈这个低买高卖成功的很简单方法就是很久之前买的很久之后卖。
你很久之前买很久之后卖，那它必然有差价呀，有很大的差价呀，有复利是增长的差价啊。
所以你看抄底和逃底其实本身并不重要，时长才重要。
意识到了吧。
所以呢在我们定投策略采用者眼里哈，事实上没有必要存在这两个概念的。
你还莫不如把长期这个概念。
时长这个概念哈给固化在脑子里，这才是重要的。
其实哈从我的理解角度出发，芒哥也好，巴菲特也好，段永平也好，之所以成功是他们不自觉的把时长这件事情处理的非常好，但是从理论高度上来看，他们并没有把这件事情哈拆解的非常清楚。
但这不并不重要。
有很多人哈说不清楚，但做的非常好。
另外一些人呢说的非常清楚，但做的不好。
那你说哪个更好嘛？
反正做的好更重要。
所以呢今天讲完。
之后呢，大家仔细想想，因为这样的认知，所以呢对我们这些定投策略采用者来说，没有什么抄底，没有什么掏底。
任何时候有钱就可以买，按计划该买时候就买很久之后卖就对了，而不是现在卖，明天卖，明年卖是很久之后，当然了，如果哈有一天你进了这个人生最重要一课的课堂，对吧？
你就会发现说很久之后你可能不用卖了。
至于为什么一句话，两句话说不清楚，到时候你就知道了。
关键不是。
🎼讲解关键是你先做到很久之后，你才能够理解为什么会出现那种奇怪的现象。
到最后呢人群当中哈能够在关键的地方理解长期概念的人，就是少之又少的，少之又少的，非常非常少，会有大多数人哈，中途变成另外一种样子的。
所以呢希望大家哈不仅时不时的听李笑来给你做心理建设。
其实更为重要是时间这么久了，听了这么多课了。
你应该学会自己给自己做心理建设。
今天呢就分享到这里。